期货未平仓数量,简称为未平仓量,是指在交易所登记在册,尚未成交的期货合约数量。它是衡量期货市场持仓量的重要指标,反映了市场对未来价格走势的预期。
计算未平仓量的公式如下:
未平仓量 = 场内多头持仓量 + 场内空头持仓量
其中:
1. 反映市场情绪
未平仓量可以反映市场参与者的情绪。当未平仓量大量增加时,通常表明市场情绪偏向多头或空头,投资者对未来价格走势持有较强烈的预期。反之,当未平仓量大幅减少时,则表明市场情绪比较平淡,投资者对未来价格走势不确定。
2. 判断价格趋势
未平仓量可以作为判断价格趋势的指标。一般来说,当某一合约的未平仓量大幅增加并持续维持高位时,则表明该合约价格存在趋势性上涨的可能性。反之,当未平仓量大幅减少并持续维持低位时,则表明该合约价格存在趋势性下跌的可能性。
3. 预测价格变动
未平仓量的变化可以预测价格的变动。当未平仓量不断增加,但价格未发生明显变动时,则表明可能存在价格蓄势突破的迹象。当未平仓量大幅减少,但价格依旧维持在高位时,则表明可能存在价格大幅回落的风险。
4. 评估市场风险
未平仓量可以评估市场风险。当某一合约的未平仓量过高时,表明市场存在较大的波动风险,投资者应谨慎入市。反之,当未平仓量较低时,表明市场风险相对较小,投资者可以适当增加仓位。
1. 顺势交易
当未平仓量大幅增加并持续维持高位时,投资者可采取顺势交易策略,跟进市场趋势方向。反之,当未平仓量大幅减少并持续维持低位时,投资者应谨慎入市,避免逆势操作。
2. 反向交易
当某一合约的未平仓量大幅增加,但价格未发生明显变动时,投资者可采取反向交易策略,逆势做空该合约。当未平仓量大幅减少,但价格依旧维持在高位时,投资者可采取反向交易策略,逆势做多该合约。
3. 突破交易
当未平仓量不断增加,但价格长期维持在一个区间内波动时,当价格突破区间后,投资者可根据突破方向采取顺势交易策略。例如,当价格突破上涨区间时,投资者可买入该合约。当价格突破下跌区间时,投资者可卖出该合约。
需要注意的是,未平仓量只是一个辅助指标,投资者在交易时还需结合其他技术指标和基本面因素综合分析,以提高盈利的概率。