定义
锁仑,又称套利,是一种期货交易策略,涉及同时买卖相同标的物的不同合约(通常是不同到期日)。其目的是利用不同合约之间的价差来获利,而无需承担标的物实际交割的风险。
原理
期货合约是标准化的合约,代表在未来某个特定日期以特定价格买卖标的物的权利。不同到期日的合约价格通常略有不同,这主要是由于时间价值和市场预期等因素造成的。
锁仑交易者通过同时买卖不同到期日的合约,利用这些价差来获利。例如,如果某标的物的近月合约价格高于远月合约价格,锁仑交易者可以买入近月合约并卖出远月合约。随着时间的推移,近月合约的价格通常会下跌,而远月合约的价格会上升,从而产生价差利润。
锁仑的类型
锁仑交易可以分为两大类:
锁仑的优点
锁仑的缺点
锁仑交易的例子
假设某标的物的近月合约价格为 100 美元,远月合约价格为 102 美元。锁仑交易者可以买入近月合约并卖出远月合约。如果近月合约价格下跌至 98 美元,而远月合约价格上涨至 104 美元,锁仑交易者将获得 4 美元的利润(100-98+104-102)。
锁仑是一种期货交易策略,通过利用不同合约之间的价差来获利。它可以降低风险并提供潜在收益,但也有其缺点,例如交易成本和市场风险。锁仑交易需要对期货市场有深入的了解和良好的风险管理技能。